🏃♀️🏃🏽♀️ Крипторынок. «Продать в мае и уйти».
Updated
Историческая закономерность, известная как сезонная дивергенция "Продать в мае и уйти" (англ. Sell in May, and Go away) была популяризирована «Альманахом биржевого трейдера», в котором говорилось, что инвестирование в акции, представленные промышленным индексом Доу-Джонса, с ноября по апрель и переход на фиксированный доход в течение остальных шести месяцев «приносили бы надежную прибыль с уменьшенным риском с 1950 года».
Что такое «Продать в мае и уйти»?
«Продай в мае и уходи» — это хорошо известная поговорка в сфере финансов. Она основана на историческом отставании акций за шестимесячный период с мая по октябрь.
По данным Fidelity Investments , в последние годы расхождение оставалось наиболее выраженным: индекс S&P 500 (SPX) прибавлял в среднем около 2% с мая по октябрь в период с 1990 года и в следующие 30 лет, по сравнению со средним показателем примерно 7% с ноября по апрель.
Научная статья The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time*, в которой исследовались фондовые рынки за пределами США, обнаружила ту же закономерность, назвав тенденцию сезонной дивергенции «удивительно устойчивой».
Ключевые выводы
👉 «Продавай в мае и уходи» — это поговорка, относящаяся к исторически более слабым результатам финансовых рынков с мая по октябрь по сравнению с другой половиной года.
👉 Инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из этой модели, переключившись на менее рискованные активы с мая по октябрь, исходя из исторических данных.
Сезонность в инвестиционных потоках может сохраниться в результате бонусов финансовой индустрии и бизнеса в конце года, чему, возможно, будет способствовать установление в середине апреля крайнего срока подачи деклараций по подоходному налогу в США.
Какими бы фундаментальными соображениями ни руководствовались, историческая картина стала более выраженной в результате октябрьских обвалов фондового рынка в 1987 и 2008 годах.
Заключительные положения
Единственный недостаток исторических закономерностей заключается в том, что они не позволяют надежно предсказать будущее. Это особенно верно в отношении хорошо известных исторических закономерностей. Если бы достаточное количество людей убедилось в том, что модель «Продать в мае и уйти» сохранится, она, по сути, сразу же начала бы исчезать. Все ранние продавцы попытались бы продать в апреле и сделали бы ставки друг против друга, чтобы выкупить активы раньше остальных в октябре.
Вместе с тем, определенные соображения по поводу развития геополитических событий в период с мая по октябрь 2024 года небезосновательно дают повод задуматься о перспективности такого сценария на ближайшие 6 месяцев.
* The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time
Ben Jacobsen
Tilburg University - TIAS School for Business and Society; Massey University
Cherry Yi Zhang
Nottingham University Business School China; Massey University - School of Economics and Finance
Что такое «Продать в мае и уйти»?
«Продай в мае и уходи» — это хорошо известная поговорка в сфере финансов. Она основана на историческом отставании акций за шестимесячный период с мая по октябрь.
По данным Fidelity Investments , в последние годы расхождение оставалось наиболее выраженным: индекс S&P 500 (SPX) прибавлял в среднем около 2% с мая по октябрь в период с 1990 года и в следующие 30 лет, по сравнению со средним показателем примерно 7% с ноября по апрель.
Научная статья The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time*, в которой исследовались фондовые рынки за пределами США, обнаружила ту же закономерность, назвав тенденцию сезонной дивергенции «удивительно устойчивой».
Ключевые выводы
👉 «Продавай в мае и уходи» — это поговорка, относящаяся к исторически более слабым результатам финансовых рынков с мая по октябрь по сравнению с другой половиной года.
👉 Инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из этой модели, переключившись на менее рискованные активы с мая по октябрь, исходя из исторических данных.
Сезонность в инвестиционных потоках может сохраниться в результате бонусов финансовой индустрии и бизнеса в конце года, чему, возможно, будет способствовать установление в середине апреля крайнего срока подачи деклараций по подоходному налогу в США.
Какими бы фундаментальными соображениями ни руководствовались, историческая картина стала более выраженной в результате октябрьских обвалов фондового рынка в 1987 и 2008 годах.
Заключительные положения
Единственный недостаток исторических закономерностей заключается в том, что они не позволяют надежно предсказать будущее. Это особенно верно в отношении хорошо известных исторических закономерностей. Если бы достаточное количество людей убедилось в том, что модель «Продать в мае и уйти» сохранится, она, по сути, сразу же начала бы исчезать. Все ранние продавцы попытались бы продать в апреле и сделали бы ставки друг против друга, чтобы выкупить активы раньше остальных в октябре.
Вместе с тем, определенные соображения по поводу развития геополитических событий в период с мая по октябрь 2024 года небезосновательно дают повод задуматься о перспективности такого сценария на ближайшие 6 месяцев.
* The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time
Ben Jacobsen
Tilburg University - TIAS School for Business and Society; Massey University
Cherry Yi Zhang
Nottingham University Business School China; Massey University - School of Economics and Finance
Note
02-05-2024И Биткоин туда же.. в MayDay, совсем слетает с катушек.
Trade active
15-05-2024• После нескольких месяцев раздумий SEC должна принять окончательное решение относительно заявок VanEck и ARK на Ethereum ETF на следующей неделе, 23 и 24 мая соответственно.
• Судя по всему, в отрасли складывается консенсус, что эти заявки будут отклонены SEC из-за отсутствия взаимопонимания с эмитентами.
Однако пока остается неясным, какова будет точная причина этого отказа.
• Вопрос уже имеет некоторую историю, и пока что предположительно позиция SEC может заключаться в понимании ETH как ценной бумаги (вероятно, как Простого складского свидетельства, Системы транзакций простых складских свидетельств), а не как товарного траста, заявки на регистрацию спот ETF которого ранее в 2024 г. были поданы эмитентами.
• Более подробно с вопросом можно ознакомиться в научной публикации 2-й Международной конференции по машиностроению, электронике, управлению и автоматизации (MECAE 2018) "Research and Application of Warehouse Receipt Transaction Based on Smart Contract on the Blockchain" под авторством Yafei Chen, Zhihong Zhang и Beibei Yang.
Note
05-07-2024Прорыв трендовой в Кефире
Trade active
05-08-2024
Медведи продолжают доминировать над рынком
Trade active
19-08-2024
👉 Вслед за избыточным весенним изобилием на крипто-валютных рынках, май 2024 года на текущий момент остается последним календарным месяцем, когда покупатели всё ещё могли наслаждаться ростом на всех этих рынках.
На смену весеннему росту пришли распродажи июня, июля, а теперь - и августа, потому как Эфириум снижается последовательно 3-ий месяц в ряд, с тем чтобы попытаться закрепиться после недавнего флэш-крэша первой декады авгусла ниже своей 52-недельной SMA (простой ср.годовой скользящей).
👉 Нет сомнений в том, что первая декада августа 2024 года запомнится надолго. Эффективность активов, особенно рисковых активов, вызвала серьезные вопросы и сравнения, поскольку инвесторы испытали уровень волатильности, которого мы не видели с момента начала COVID (который произошел более четырех лет назад). Мировые акции также серьезно пострадали, и на своем пике распродаж индексы S&P500 и NASDAQ-100 упали более чем на четыре и шесть процентов соответственно.
👉 Рыночные события такого рода — это хорошая возможность сделать шаг назад и напомнить себе об основах каждого класса активов, а также подходящее время, чтобы оценить, насколько они оправдали ваши ожидания.
Сберегли ли вы стоимость вашего портфеля в таких экстремальных рыночных условиях, как ожидалось, или нет? В этом контексте возрос уровень риторики относительно криптовалют и использования биткойнов и других криптовалют в качестве «защиты от инфляции» или средства сбережения.
Некоторые даже говорят, например, что биткойн — это «цифровое золото». Однако многочисленные исследователи рынка и журналисты оспаривают эту предпосылку и приходят к выводу, что это не так.
Более подробно ознакомиться с исследованиями в этой области можно в недавней публикации аналитиков Всемирного Совета по золоту, Джозефа Каватони, Старшего рыночного стратега, WGC Северная Америка и Джона Рида, Старшего рыночного стратега, WGC Европа и Азия.
gold.org/goldhub/gold-focus/2024/08/why-bitcoin-isnt-new-gold
Trade active
05 сентября 2024 г.
👉 Вот и закончилось лето и наступила осень, но и она всё ещё не вносит оживления в ряды криптанутых криптоэнтузиастов - крипто-перцев, крипто-бабочек, крипто-богинь, ну или как вас там ещё звать-величать.
👉 Эфириум (ETHUSD) продолжает тяготеть к снижению к ключевой средней 5-летней простой скользящей, от которой цена в 2020 году взлетела 20-кратно в последующие полтора года, а в 2022 году - 4-кратно, также за 1 1/2 - годовой период времени.
👉 Придет ли за осенью настоящая крипто-зима, вслед за эпическим прорывом вышеотмеченной ключевой поддержки - покажет время.
Trade active
03 октября 2024 г.
👉 Кефир упал и встать не может. Апптобер вряд ли здесь поможет, поскольку исторически проверенный индикатор американской рецессии неумолимо сигнализирует о скором и неизбежном её наступлении.
👉 Из всех крипто-монет за последние полгода в плюсе менее 9 процентов.
👉 Из всех крипто-монет с капитализацией 10 млрд долл США и выше - в небольшом плюсе за этот же 6-месячный период всего лишь две.
Trade closed: target reached
31 октября 2024 г.
Впереди — Хэллоуин, а это значит приближается к завершению 6-месячный период «Продай в мае и уходи», основанный на историческом отставании акций за шестимесячный период с мая по октябрь.
Дискуссия получилась действительно активная. Предваряя дальнейшее подведение итогов, должен сказать всем спасибо за ваше участие в дискуссии и ваши комментарии, какими бы скромными они ни были =)
📌 Итак, в действительности криптовалютные рынки находились под сильным медвежьим давлением в последние полгода, поскольку из всех криптовалют за этот 6-месячный период примерно 85 процентов снизились в цене, а выросли только соответственно 15 процентов.
📌 Общая капитализация криптовалютного рынка (TOTAL) не продемонстировала рост за последние полгода, при том что ее максимальный рост за этот период наблюдался до +12%, а вот спад - до минус 24%.
📌 Доминация BTC (BTCUSD), который за последние полгода так и не смог установить ни одного нового исторического максимума, подскочила до 60 процентов, продолжая свое восстановление 3-ий год в ряд. Вероятно, участники рынка продолжают рассматривать Биткоин как более безопасное убежище, в сопоставлении с более рисковыми альтами.
📌 Денежно-кредитная политика центральных банков действительно имеет большое значение, особенно в такие ультра жесткие периоды как сейчас, когда мировые банкиры все еще поддерживают уровень своих ключевых ставок (читай - стоимость заема ликвидности) на исторически максимальных уровнях, существенно выше ставок доходности аггрегированного бонд-маркета (доходности 5-летних гос.облигаций).
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.