Итоги недели: экономики открываются, НФП, Банк Англии и прочее
Прошедшая неделя уже привычно выдалась довольно насыщенной на события. Чего стоит хотя бы частичное открытие экономик Еврозоны и некоторых штатов США. В итоге Индекс Страха под конец недели опустился к значениям, которые были на момент начала пандемии. Ну а фондовые рынки, соответственно, приблизились к отметкам, которые были до того, как стало ясно, что Китаем дело не ограничится.
Что само по себе странно, с какой стороны ни посмотри. Число заболевших в мире продолжило расти, превысив отметку в 4 млн, и по итогам недели нет даже намека на понижательную тенденцию в мире в целом. Наоборот, новый пик выглядит гораздо более угрожающим, нежели предыдущие 5 (!). То есть еще минимум 4-5 недель мировая экономика будет страдать и страдать очень сильно.
Как сильно? Достаточно посмотреть на пятничные данные по НФП, чтобы оценить масштаб кризиса: -20 млн – такого показателя не было никогда за всю историю Штатов. То есть масштабы кризиса беспрецедентны. О чем говорят и прогнозы Банка Англии, озвученные на прошлой неделе по итогам заседания в четверг: Центробанк прогнозирует худший экономический спад в Великобритании с 1706 года. Центробанк заявил, что ожидает, что валовой внутренний продукт сократится на 14% в течение 2020 года в целом и на 25% во втором квартале.
В связи с этим, отдавая в себе отчет, что фондовый рынок США целиком и полностью потерял связь с экономической реальностью, мы на этой неделе будем продолжать продавать на фондовом рынке США, но с обязательными стопами.
Кроме того продажи фунта против доллара и евро (продажа GBPUSD и покупка EURGBP) на этой неделе лишь добавили в актуальности. И дело не только в прогнозах Банка Англии, но и в активизации разговоров о «жестком» Брекзите. Речь идет об интервью Министра иностранных дел Германии Хейко Мааса, который заявил, что возрастает риск жесткого Брекзита, поскольку переговоры между Великобританией и Европейским союзом о будущих торговых отношениях пока не привели к какому-либо прогрессу. Понятно, что это часть игры, но желание покупать фунт у многих такие заявления должны отбить.
Еще одной важной темой прошедшей недели, которая никак не прибавляет оптимизма и никак не учтена ни в динамике Индекса Страха, ни в динамике фондовых рынков, стал резкий рост напряжённости в отношениях между США и Китаем. США хотят сделать Китай крайним в своих проблемах, связанных с эпидемией и угрожают срывом реализации первой фазы по завершению торговых войн. Китай в свою очередь угрожает распродать часть государственного долга США, что может обрушить не только доллар, но и всю ту долговую пирамиду, которые США выстраивали годами.
На рынке нефти фундаментальная ситуация тем временем радикально меняется: ОПЕК+ вступил в силу (минус 10 млн б/д), США активно сокращает добычи (по некоторым оценкам на 1,2 млн б/д), запасы нефти в США растут меньшими темпами, а вот количество активных нефтяных установок достигла минимального с 1940 года (!) уровня,. При этом спрос на нефть, наоборот, растет (по данным JBC Energy в мае может вырасти на 7,5 млн б/д). Лучших условий (резкое снижение предложения при не менее резком росте спроса) для роста цен на нефть сложно представить. Так что мы напоминаем о нашей среднесрочной идее по покупкам нефти, которая, несмотря на рост актива на пару сотен процентов за последнее время, остаётся актуальной.
Что само по себе странно, с какой стороны ни посмотри. Число заболевших в мире продолжило расти, превысив отметку в 4 млн, и по итогам недели нет даже намека на понижательную тенденцию в мире в целом. Наоборот, новый пик выглядит гораздо более угрожающим, нежели предыдущие 5 (!). То есть еще минимум 4-5 недель мировая экономика будет страдать и страдать очень сильно.
Как сильно? Достаточно посмотреть на пятничные данные по НФП, чтобы оценить масштаб кризиса: -20 млн – такого показателя не было никогда за всю историю Штатов. То есть масштабы кризиса беспрецедентны. О чем говорят и прогнозы Банка Англии, озвученные на прошлой неделе по итогам заседания в четверг: Центробанк прогнозирует худший экономический спад в Великобритании с 1706 года. Центробанк заявил, что ожидает, что валовой внутренний продукт сократится на 14% в течение 2020 года в целом и на 25% во втором квартале.
В связи с этим, отдавая в себе отчет, что фондовый рынок США целиком и полностью потерял связь с экономической реальностью, мы на этой неделе будем продолжать продавать на фондовом рынке США, но с обязательными стопами.
Кроме того продажи фунта против доллара и евро (продажа GBPUSD и покупка EURGBP) на этой неделе лишь добавили в актуальности. И дело не только в прогнозах Банка Англии, но и в активизации разговоров о «жестком» Брекзите. Речь идет об интервью Министра иностранных дел Германии Хейко Мааса, который заявил, что возрастает риск жесткого Брекзита, поскольку переговоры между Великобританией и Европейским союзом о будущих торговых отношениях пока не привели к какому-либо прогрессу. Понятно, что это часть игры, но желание покупать фунт у многих такие заявления должны отбить.
Еще одной важной темой прошедшей недели, которая никак не прибавляет оптимизма и никак не учтена ни в динамике Индекса Страха, ни в динамике фондовых рынков, стал резкий рост напряжённости в отношениях между США и Китаем. США хотят сделать Китай крайним в своих проблемах, связанных с эпидемией и угрожают срывом реализации первой фазы по завершению торговых войн. Китай в свою очередь угрожает распродать часть государственного долга США, что может обрушить не только доллар, но и всю ту долговую пирамиду, которые США выстраивали годами.
На рынке нефти фундаментальная ситуация тем временем радикально меняется: ОПЕК+ вступил в силу (минус 10 млн б/д), США активно сокращает добычи (по некоторым оценкам на 1,2 млн б/д), запасы нефти в США растут меньшими темпами, а вот количество активных нефтяных установок достигла минимального с 1940 года (!) уровня,. При этом спрос на нефть, наоборот, растет (по данным JBC Energy в мае может вырасти на 7,5 млн б/д). Лучших условий (резкое снижение предложения при не менее резком росте спроса) для роста цен на нефть сложно представить. Так что мы напоминаем о нашей среднесрочной идее по покупкам нефти, которая, несмотря на рост актива на пару сотен процентов за последнее время, остаётся актуальной.
Авторские индикаторы
bit.ly/2oBvkHY
Больше информации на нашем ютьюб-канале
youtube.com/channel/UCYEOurJfasXWyYnrriGwsqQ
bit.ly/2oBvkHY
Больше информации на нашем ютьюб-канале
youtube.com/channel/UCYEOurJfasXWyYnrriGwsqQ
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.