Education

🔝 Индикаторы широты рынка: Индекс 52-недельных максимумов

Updated

В прошлой публикации порядка полугода назад, в сентябре 2022 года, мы начали рассматривать один из Индикаторов широты (или "дыхания") рынка - Процент компонентов рыночного индекса, находящихся выше скользящей средней с периодом N.
За минувшее время он весьма неплохо себя зарекомендовал.

💰 Так, в частности, цены на золото и индекс золотодобытчиков в III и IV кварталах 2022 года отметились на своих 52-недельных минимумах.
В то же время, индикатор - Процент компонентов рыночного индекса "золотых жучков", находящихся выше скользящей средней с периодом 200, в течение нескольких дней отметился при этом на нулевых значениях.
Фактически это означало, что в те моменты ни один из компонентов индекса не торговался выше своей скользящей 200-дневной средней.
С тех пор индекс подскочил более чем на 45 процентов, а цены на выросли почти на 20 процентов (к настоящему моменту рост +25% и +15% по отношению к минимумам прошлого года соответственно).

💰 Другим примером наглядного использования индикатора стал американский Бигтех - индекс .
Так, в III и IV кварталах процент компонентов рыночного индекса , находящихся выше скользящей средней с периодом 200, отметился отметках между 0 и 10.
Фактически это означало, что в тот момент только менее 10 процентов компонентов индекса торговались выше своей скользящей 200-дневной средней.
С тех пор индекс подскочил более чем на 10 процентов, получив поддержку от своей скользящей средней 5-летней, а отдельные его компоненты, такие как акции даже удвоились в цене.

Напомню основные тезисы.

Что такое Широта рынка

✅ Широта рынка смотрит на относительное изменение продвижения к снижению или росту цен на рынке.
✅ Индикаторы широты рынка могут предупреждать о разворотах и обнаруживать силу или слабость движений индекса, которые не видны, просто взглянув на график индекса.
✅ Индикаторы могут учитывать рост и снижение акций, объем, количество акций, достигших определенных препятствий, и другие показатели.
✅ Индикаторы широты измеряют внутреннюю силу или слабость базового индекса.

В этой публикации будет рассмотрен еще один индикатор "дыхания" рынка - Индекс 52-недельных максимумов.

Индекс 52-недельных максимумов. Определение. Роль в торговле. Примеры. И немного математики

✅ 52-недельный максимум - это самая высокая цена, по которой ценная бумага или рыночный индекс находилась в течение периода времени, равного одному году, и рассматривается как технический индикатор.
✅ 52-недельный максимум основан на дневной цене закрытия базисного актива.
✅ Как правило, 52-недельный максимум представляет собой уровень сопротивления, который трейдеры могут использовать для принятия торговых решений.
✅ Количество компонентов рыночного индекса, торгующихся на 52-недельном максимуме является индикатором широты, который измеряет внутреннюю силу или слабость базового индекса.

Понимание 52-недельного максимума

👉 52-недельный максимум - это технический индикатор , используемый трейдерами и инвесторами, которые рассматривают эти цифры как важный фактор в анализе текущей стоимости как отдельно взятой акции или рыночного индекса, так и как предсказатель будущего движения цены. Инвестор может проявлять повышенный интерес к определенной акции или рыночному индексу, когда они приближаются к верхней границе 52-недельного ценового диапазона (диапазон между 52-недельным минимумом и 52-недельным максимумом).
👉 52-недельный максимум основан на дневной цене закрытия базисного актива. Часто акция или рыночный индекс могут фактически пробить 52-недельный максимум внутри дня, но в конечном итоге закрыться ниже. В этому случае неспособность зафиксировать новый 52-недельный максимум закрытия может иметь очень большое значение.
👉 Один из способов использования 52-недельного максимума - помочь определить точку входа или выхода для базисного актива. Например, биржевые трейдеры могут покупать акции, когда цена превышает 52-недельный максимум. Обоснование этой стратегии заключается в том, что если цена выходит за верхнюю границу своего 52-недельного диапазона, должен быть какой-то фактор, создавший достаточный импульс для продолжения движения цены в том же направлении, как правило подтвержденный повышенными объемами торгов.
👉 Такие случаи нередки, когда объем торгов акцией резко возрастает после того, как она пересекает 52-недельный барьер. И научные исследования подтверждают это.
Согласно исследованию* под названием "Объем и ценовые модели вокруг 52-недельных максимумов и минимумов акций: теория и данные", небольшие акции, преодолевшие свои 52-недельные максимумы, на следующей неделе в целом дают избыточный прирос, при этом пробой акцией вверх предыдущего 52-недельного торгового диапазона оказывает большее влияние на мелкие акции, чем на крупные.

Развороты на 52-недельных максимумах

Акция или рыночный индекс, которые достигают 52-недельный максимум внутри дня, но закрывается в минусе в тот же день, возможно, достигли максимума.
Фактически это означает, что цена не сможет значительно вырасти в ближайшее время. Это можно определить, если дневной бар образует дневную падающую звезду, что происходит, когда базисный актив торгуется значительно выше цены открытия, но снижается позже в тот же день, чтобы закрыться ниже или близко к цене открытия.
Часто профессионалы используют 52-недельные максимумы как способ установки тейк-профита , чтобы зафиксировать прибыль.

В целом 52-недельный максимум представляет собой бычьи настроения на рынке. Обычно есть много инвесторов, готовых отказаться от дальнейшего роста цен, чтобы зафиксировать часть или всю свою прибыль. Акции и рыночные индексы, достигающие новых 52-недельных максимумов, часто наиболее подвержены фиксации прибыли, что приводит в дальнейшем к откатам и разворотам тренда.

Количество компоненты рыночного индекса, закрывшихся в тот или иной торговый день на 52-недельном максимуме, является важнейшим индикатором широты рынка.

"Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, т̲о̲л̲ь̲к̲о̲ когда другие боятся», - написал Уоррен Баффетт в письме акционерам в 2004 году.
Рассмотрим как эту одну из лучших цитат легендарного инвестора претворить из просто манифеста, в практическое руководство.

На индикаторе Индекс компонентов рыночного индекса, отметившихся на закрытии дня на своем 52-недельном максимуме, остановимся более подробно.
Индекс представляет собой важнейший индикатор широты рынка. Данные по индикатору предоставляет Barchart, хотя в качестве поставщика данных для TradingView он и не выделяется в качестве самостоятельного.

Что такое Индекс компонентов рыночного индекса, отметившихся на закрытии дня на своем 52-недельном максимуме

Как уже отмечалось выше, этот индикатор широты рынка анализирует компоненты индекса широкого рынка или фондовой биржи, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), и рассчитывает в абсолютном выражении то количество компонентов индекса от их общего числа, цена которых на закрытии торговой сессии достигла максимального значения за минувшие 52 недели.

Как таковой расчет индикатора отсутствует, поскольку он уже сам по себе отражает абсолютное суммарное значение компонентов индекса, достигших 52-недельного максимума к концу торговой сессии.
Таким образом, как несложно заметить, минимальным значением индикатора может быль ноль, а максимальным значением - количество компонентов, входящих в тот или иной рыночный индекс.

Непосредственные тикеры индикатора представлены на TradingView в виде 4-значного кода (аббревиатуру индекса).

Пример тикера для компонентов индекса Dow Industrial, закрывшихся на 52-недельном максимуме: .
Пример тикера для компонентов индекса S&P500 , закрывшихся на 52-недельном максимуме: .

Более подробную информацию о компонентах можно найти в публичном Watchlist - Списке индикаторов широты рынка для североамериканских фондовых индексов.
https://ru.tradingview.com/watchlists/105855093/

Как рассчитать индикатор, если данные по индикатору не предоставляются поставщиком данных

✅ Для этого необходимо воспользоваться скринером акций от TradingView.
✅ В качестве рынка выбрать, например, Россия, а в качестве интервала - 1Д. Таким образом, индикатор будет рассчитываться для российского рынка акций на дневном таймфрейме.
✅ Дополнительно в фильтрах необходимо выбрать интересующий индекс - например - ценовой индекс Московской биржи широкого рынка и в фильтрах задать условие "Новый Максимум за 52 недели", после чего сохранить фильтры в качестве шаблона (индикатора).
✅ В качестве итога скринер выведет количество и список акций - компонентов ценового индекса Московской биржи широкого рынка MOEXBMI, которые на закрытии сессии отметились на своем 52-недельном максимуме.
Так, по состоянию на 06-03-2023 скринер сообщает всего о 5 компонентах индекса широкого рынка MOEXBMI, закрывших торговую сессию на максимуме за последние 52 недели - это акции компаний , , , и .

Аналогичным образом можно попрактиковаться в скринере и с другими индексами и рынками, а также с крипто-валютными рынками.
Также можно воспользоваться и публичными индикаторами и скриптами, для автоматического определения на графике текущих 52-недельных максимумов и минимумов для отдельно взятого инструмента.
Например, индикатором 52 Week High/Low от BacktestRookies - одного из мастеров TradingView сообщества.

Интерпретация индикатора

Этот индикатор измеряет степень участия компонентов индекса в движении самого индекса.

Широта (или "дыхание") рынка тогда становится сильным, когда все больше количество акций в индексе одновременно закрываются на своих 52-недельных максимумах.
И наоборот, широта слаба, когда уменьшается количество акций, вплоть до ноля, закрывших торговую сессию на своих 52-недельных максимумах

Есть как минимум три способа использования этих индикаторов:

✅ Чартисты могут получить общее представление динамики или траектории базисного актива - акции или фондового индекса - по общим уровням 52-недельных экстремумов, и использовать их в торговых стратегиях для определения точек входа в рынок и выхода из позиций.
✅ Бойтесь, когда другие жадничают.
✅ Будьте жадными, т̲о̲л̲ь̲к̲о̲ когда другие боятся.

Выводы

👉 Количество компонентов индекса, закрывших торговый день на 52-недельном максимуме, является индикатором широты рынка, который измеряет степень участия.
👉 Участие считается чрезвычайно сильным, если 20 и более процентов акций - компонентов индекса - одновременно закрывают торговый день на 52-недельном максимуме.
👉 Участие считается избыточным, если 10 и более процентов акций - компонентов индекса - одновременно закрывают торговый день на 52-недельном максимуме.
👉 Охлаждение рынка наблюдается, когда вообще все без исключения компоненты рыночного индекса на закрытии торговой сессии оказываются ниже своих 52-недельных максимумов.
Именно в такие моменты, в моменты максимального охлаждения, на рынках царствует страх и паника в условиях массовых распродаж и принудительного закрытия позиций.

Бэктест-анализ

Результаты бэктест-анализа для индекса S&P500 на доступном интервале с июля 2016 по февраль 2023 года показывают следующее:
👉 При величине Индикатора 100 или выше (20 и более процентов компонентов индекса достигают 52-недельного максимума на закрытии торговой сессии), доходность базового индекса S&P500 в следующие 52 недели в среднем составляла всего 2,8% годовых. Для периодов удержания в 1 и 3 месяца средняя доходность оказывалась нулевой, при 50-процентной вероятности того, что сделка на столь разогретом рынке окажется прибыльной.
👉 При нулевой величине Индикатора (т.е. ни один из компонентов индекса S&P500 не достиг своего 52-недельного максимума на закрытии торговой сессии), доходность базового индекса S&P500 в следующие 52 недели в среднем составляла 33,6% годовых при 98-процентной вероятности того, что бесстрашие оправдает себя и покупка в условиях паники и распродаж окажется прибыльной сделкой.

Широта или "дыхание" рынка ослабевает, когда индикатор падает, и усиливается, когда индикатор растет.

Как и в случае со всеми другими индикаторами технического анализа, - важно подтверждать или опровергать его результаты с помощью других индикаторов и анализа общих условий на рынке.

* Volume and Price Patterns Around a Stock's 52-Week Highs and Lows: Theory and Evidence
Steven J. Huddart
Pennsylvania State University, University Park - Department of Accounting
Mark H. Lang
University of North Carolina at Chapel Hill
Michelle Yetman
University of California, Davis - Graduate School of Management

Trade active

10-03-2023

В этот прекрасный день, все без исключения компоненты индекса S&P500 закрываются ниже своих 52-недельных максимумов.
Возможно, нас ждёт ещё несколько таких дней. А может быть, и нет.
⌚ Так или иначе, сверим часы ровно через год.
Подписывайтесь. Оставляйте свои комментарии. И самое главное, не забывайте следить за рисками 😂

Trade active

16-03-2023

Соотношение индекса S&P500 и волатильности в моменте Extreme страха.

Trade active

24-06-2023

Индикаторы компонентов рыночного индекса, отметившихся на закрытии дня на своих максимумах, дополнены новыми тикерами на TradingView.

Речь идет об индикаторах широты рынков, отражающих количество компонентов того или иного рыночного индекса, отметившихся на закрытии дня на своем 1-месячном, 3-месячном и 6-месячном максимуме.

Для использования новых индикаторов используйте нижеприведенный публичный Watchlist. В качестве второго символа тикера необходимо проставить "1", "3" или "6" соответственно.

ru.tradingview.com/watchlists/105855093/

Во взаимодействии с Barchart также рассматривается возможность в будущем добавления индикаторов широты ("дыхания") криптовалютных рынков.

Note

10-03-2024

👉 Прошло 12 месяцев или около того с тех пор, как новостные таблоиды пестрили заголовками весной 2023 года о коллапсе американских региональных банков, таких как The Silicon Valley Bank (SVB), First Republic Bank (FRC) Silvergate Capital (SI) и других.
👉 В то же самое время 10 марта 2023 года все без исключения компоненты индекса S&P500 закрылись ниже своих 52-недельных максимумов.
👉 Теперь уже мало кто вспоминает события прошлых лет.

💡 Был ли прав Уоррен Баффетт в своем утверждении "To be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful", и верен ли оказался исторический бэктест анализ?!

💡 Да, аболютно! И на все 100 процентов.
Рынок перешагнул страхи, а индекс SP500 (SPX) прибавил за год +32.88 процента, акции Berkshire (BRK.B) прибавили +33.11%, а индекс МосБиржи (IMOEX) +46.10%
Бычье изобилие во многих крипто-активах и вовсе перевалило за 100 процентов годовых.

Fear First/ Than Leap
И точка

😎 Cheers, Pandorra

Note

19-04-2024

👉 Прошел 1 месяц или около того с тех пор, как новостные таблоиды пестрили заголовками в марте 2024 года о новых исторических максимумах в S&P500 выше 5250 пунктов, и его двузначной доходности выше 10 процентов с начала года (что для середины марта было 3-м лучшим результатом для S?P500 за последние 25 лет после 2012 и 2019 года).
👉 В то же самое время, как это отмечалось в коммент-боксе, рассмотренный в идее индикатор (MAHP), впервые за 3 года отметился выше сотни, причем сделал это дважды - 4 марта на отметке 106 пунктов и 21 марта 2024 года на отметке 115 пунктов, - в эти дни более 20% компонентов индекса S&P500 закрылись на своих новых 52-недельных максимумах.
👉 Теперь уже мало кто вспоминает события тех дней, в то время как макроэкономические условия резко ухудшились, геополитическая напряженность - возросла, а надежды на скорое снижение ставки ФРС в 2024 году - на грани коллапса.

💡 Давайте посмотрим, был ли прав легендарный инвестор Уоррен Баффетт на этот раз, то есть в первой части своего утверждения "To be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful", и верен ли оказался на этот раз исторический бэктест анализ?!

💡 Да, аболютно! И в этот раз на все 100 процентов.

👉 Рынок наводнили новые страхи, а индекс SP500 (SPX) грохает медвежьими свечами, снизился за месяц к ключевой эпической отметке 5000 пунктов, растеряв больше половины своего прироста с начала года.
👉 Бычье изобилие во многих крипто-активах также сменилось затуханием, поскольку BTC завершил печатать новые ист.максимумы выше 70'000 в середине марта, с тем чтобы вернуться к отметкам ниже 60'000 за монету.

Buffett First/ Then Leap
И точка

😎 Cheers, Pandorra

Trade active

21-06-2024

Генеративный интеллект vs Дегенеративный идиотизм

👉 Прошло 3 месяца или около того с тех пор, как рынки акций и криптовалютные рынки в середине марта 2024 года пестрили своими новыми историческими и 52-недельными максимумами.
👉 В то время, как это отмечалось ранее, рассмотренный в идее индикатор (MAHP), впервые за 3 года отметился выше сотни, причем сделал это дважды - 4 марта на отметке 106 пунктов и 21 марта 2024 года на отметке 115 пунктов, - в эти дни более 20% компонентов индекса S&P500 закрылись на своих новых 52-недельных максимумах.
👉 Теперь уже никто не вспоминает события тех дней, в то время как макроэкономические условия ухудшились, а геополитическая напряженность, как и внутриполитическая борьба возросла.
Рынок труда уже буквально кричит о грядущей рецессии в США, в то время как Центральный банк США всё ещё уверенно смотрит в зеркало вида, не давая никакой надежды на скорое снижение ставки ФРС в 2024 году.

💡 Давайте взглянем, был ли прав легендарный инвестор Уоррен Баффетт на этот раз, то есть в первой части своего утверждения "To be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful", и верен ли оказался на этот раз исторический бэктест анализ?!

💡 Да, разумеется! И в этот раз на все 100 процентов.

👉 Рынок наводняют все новые страхи, и хотя MarketCap Weight индекс SP500 вырос на несколько процентов, весь этот прирост обеспечил по сути только один компонент - акции Nvidia, в то время как Equal Weight индекс SP500 все-таки потерял порядка 1 процента за последние 3 месяца.
👉 Бычье изобилие во многих крипто-активах также продолжает затухать, поскольку в основных монетах - BTC и ETH - с середины марта все еще нет никаких новых годовых максимумов.
👉 В региональных рынках (IMOEX, DAX, CAC40 и др.) также отмечаются характерные для отступания волны роста бычьи ловушки.
👉 Из всех 1000 компонентов индекса Russell1000 (RUI) июньский квартал завершили лучше всех акции ГеймСтоп (GME), взлетевшие за последние 3 месяца на призывах от "Ревущей Киски" (от англ. Roarring Kitty) на +82.68%, обогнав по динамике за квартал даже отмеченные выше акции Nvidia (NVDA).

Roarring First/ Then Leap

😎 Cheers, Pandorra

Pandorra

Related publications

Индикаторы широты рынка: пасхалки для инвесторов от TradingView

by Pandorra

Disclaimer

The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.