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Cacao

[COCOA] Cacao timing to take the correctionCurrently, the PEPPERSTONE:COCOA (cacao) market has undergone a notable upside rally over recent days, culminating in a significant move towards the $6000 level. Today, we observed a precise hit of this key psychological level, followed by a clean rejection, prompting a short position. The primary objective now is to remain below this crucial $6000 level, aiming to capitalize on a potential correction in the recent upward surge. By maintaining short positions, we aim to capture the potential downside movement with a relatively small risk, yet the possibility of a substantial gain. Initially, the trade unfolded favorably, with the price action aligning with our short position. However, subsequent movement saw a retracement back towards the entry level, highlighting the need for vigilance and adaptability in response to evolving market conditions. As we await further price action, it's imperative to remain attentive to developments in the PEPPERSTONE:COCOA market. Tomorrow's movements will provide valuable insights into the durability of the recent rejection and the potential continuation or reversal of the prevailing trend. In navigating this trade, maintaining a disciplined approach and closely monitoring key levels and indicators will be crucial. While the potential for a significant win exists, it's essential to manage risk effectively and remain adaptable to changing market dynamics.
ICEUS:CC1!Short
by ArnoSG
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#CC #Cocoa #Cacao Since mid-September CC has started an up-trending channel reaching above 2600. This is usually Put range to me: specs tend to sell at these levels reason being short term it is a peak. I would not be surprised if it would not hold. Would be interesting to see the put/call ratio at this level. On the other hand, much has been said about recession in these last weeks. Data flowing from Asia is not great (South Korea), as is some bigger names reporting earnings in the USA. Lots of layouts since 3q 2022 showing that there is not enough demand, or that businesses are getting ready for lower demand. That translates in non-essential items becoming secondary for consumers, in which chocolate can be included. Nevertheless, there has been strong demand in its raw material (cocoa) and as of this week positive data from US posting a relative better than expected GDP growth. As seen in other agricultural commodities, offer has been somewhat restrained due to higher cost of inputs (fertilizers), and harder commercial conditions worldwide (shipping). On the technical side, volume remains up and strong, both show support on its Short and Longer term MA. To see higher levels, CC would have to break above 2690. In the last 2 years, every time its hit above or at 2690 it has retreated back to its base line LB 2450. Desde mediados de septiembre, CC ha iniciado un canal de tendencia alcista que supera los 2600. Esto suele ser un rango Put para mí: los especuladores tienden a vender en estos niveles porque, a corto plazo, es un pico. No me sorprendería que no aguantara. Sería interesante ver la relación put/call en este nivel. Por otro lado, mucho se ha hablado de recesión en estas últimas semanas. Los datos que fluyen desde Asia no son excelentes (Corea del Sur), al igual que algunos nombres más importantes que reportan bajas ganancias en los EE. UU. Muchos despidos desde 3q 2022 muestran que no hay suficiente demanda o que las empresas se están preparando para una menor demanda. Eso se traduce en que artículos no esenciales pasen a ser secundarios para los consumidores, en los que se puede incluir el chocolate. Sin embargo, ha habido una fuerte demanda en su materia prima (cacao) y a partir de esta semana datos positivos de EE. UU. que muestran un crecimiento del PIB relativamente mejor de lo esperado. Como se ha visto en otros productos básicos agrícolas, la oferta se ha visto algo restringida debido al mayor costo de insumos (fertilizantes) y condiciones comerciales más duras en todo el mundo (logistica). En el aspecto técnico, el volumen se mantiene alto y fuerte, ambos muestran soporte en su media móvil de corto y largo plazo. Para ver niveles más altos, CC tendría que romper por encima de 2690. En los últimos 2 años, cada vez que toca por encima o llega a 2690, ha retrocedido a su línea base LB de 2450.
ICEUS:CC1!
by ejencalada
Short term analisis for cocoa #ccthe current pattern is considered a bearish pattern, volume becomes a key indicator. If volume breaks to the sell side, then there is a sell-off. I doubt such a move on a commodity, would not be surprised if it was a stock. This morning Reuters published how the energy crisis is hurting heavy industries such as BASF and other german companies, this no doubt is a bad sign. The war still rages on and shows more dangerous levels of engagement such as going nuclear. For what seems to be most unbelievable, iodine pills are running out in Europe and in the US. Cocoa depends on the sale of chocolate, and in this context, the grinding of cocoa in the EU and US has been lower reflecting lower consumption of chocolate. I have friends in Europe literally buying wood for the coming winter, this is to show that even in the midst of inflation, and higher prices, people are giving priority to stocking up on other things such as wood logs (energy crisis). Not an easy mood at the moment for these northern countries that are the major chocolate consumers. On the chart, we can now clearly see a bearish triangle forming since February 2022 and holding thin support above 2300 as it has already tested 2250 (STS2). Volume becomes crucial and these last weeks there's been more sell volume than buying volume. What are the odds that consumption goes chocolate crazy in the next coming weeks? Little. On the other hand, major commodity analysts are optimistic about cocoa saying smaller crops from Africa could positively impact price, or that US consumption is not as bad as thought. Bank analysts have a duty to sell and maybe they are being overly optimistic. The one support for optimism is speculators: in this arm of the trading range, it is attractive to go long as the downside can be seen as limited. I still think there can be more downside until we see better levels. El grafico actual se considera un patrón bajista, el volumen se convierte en un indicador clave. Si el volumen se rompe hacia la baja, entonces hay una venta masiva. Dudo que tal movimiento en una materia prima, no me sorprendería si fuera una acción bursatil. Esta mañana Reuters publicaba como la crisis energética está afectando a industrias pesadas como BASF y otras empresas alemanas, esto sin duda es una mala señal. La guerra aún continúa y muestra niveles de compromiso más peligrosos, como volverse nuclear. Por lo que parece más increíble, las pastillas de yodo se están acabando en Europa y en los Estados Unidos. El cacao depende de la venta de chocolate, y en este contexto, la molienda de cacao en la UE y EE.UU. ha sido menor reflejando un menor consumo de chocolate. Tengo amigos en Europa que literalmente compran madera para el invierno, esto es para mostrar que incluso en medio de la inflación y precios más altos, la gente está dando prioridad a abastecerse de otras cosas, como troncos de madera (crisis energética). No es un estado de ánimo fácil en este momento para estos países del norte que son los principales consumidores de chocolate. En el gráfico, ahora podemos ver claramente un triángulo bajista formándose desde febrero de 2022 y manteniendo un soporte delgado por encima de 2300, ya que ya ha probado 2250 (STS2). El volumen se vuelve crucial y estas últimas semanas ha habido más volumen de ventas que volumen de compras. ¿Cuáles son las probabilidades de que el consumo de chocolate se vuelva loco en las próximas semanas? Poco. Por otro lado, los principales analistas de materias primas son optimistas sobre el cacao y dicen que las cosechas más pequeñas de África podrían tener un impacto positivo en el precio, o que el consumo de EE. UU. no es tan malo como se pensaba. Los analistas financieros tienen el deber de vender y quizás estén siendo demasiado optimistas. El único apoyo para el optimismo son los especuladores: en este brazo del rango, es atractivo ir 'en largo' ya que la riesgo puede verse como limitada. Sigo pensando que puede haber más baja hasta que veamos mejores niveles.
ICEUS:CC1!Short
by ejencalada
$CC #Cc Cocoa Cocoa remains under strong downward pressure since May. It has failed to break above slope D. The averages are also holding a downtrend. SB base support at 2315 still holds, if this breaks the next support would be around 2200 ($80q) followed by 2150. MACD is approaching its first bounce level of -40, could make an attempt higher. Keep this in sight. If this indicator continues to drop then we may see -80 levels before cocoa attempts another bounce. Cocoa depends on the consumption of chocolate. In recent weeks, the US and the EU have reported strong increases in their inflation rate, which translates into less consumption of non-essential products such as chocolate. Another negative factor is the high cocoa stock reported this month by the US ICE stock exchange in its cocoa warehouses. The inverse relationship between the dollar index (DIX) and current commodities does not favor cocoa: the dollar index (orange line) increased to >105 when its normal average is around 96. Cacao se mantiene con una fuerte presión a la baja desde mayo. No ha logrado romper por encima de la pendiente D. Los promedios también sostienen una tendencia bajista. El soporte base SB de 2315 aún se mantiene, si este rompe el próximo soporte seria alrededor de 2200 ($80q) seguido de 2150. El MACD se acerca a su primer nivel de rebote de -40, podría hacer un intento al alza. Mantener esto en la mira. Si este indicador sigue a la baja entonces podremos ver niveles de -80 antes de que cacao intente otro rebote. El cacao depende del consumo de chocolate. En estas últimas semanas, EEUU y UE ha reportado incrementos fuertes de su tasa de inflación, eso se traduce en menos consumos de productos no esenciales como es el chocolate. Otro factor negativo es el alto stock de cacao reportado este mes por la bolsa ICE de EEUU en sus bodegas de cacao. La relación inversa entre el índice dólar (DIX) y las materias primas actual no favorece al cacao: el índice dólar (línea color naranja) incremento hasta >105 cuando su promedio normal es alrededor de 96.
ICEUS:CC1!
by ejencalada