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Cocoa

Short term analisis for cocoa #ccthe current pattern is considered a bearish pattern, volume becomes a key indicator. If volume breaks to the sell side, then there is a sell-off. I doubt such a move on a commodity, would not be surprised if it was a stock. This morning Reuters published how the energy crisis is hurting heavy industries such as BASF and other german companies, this no doubt is a bad sign. The war still rages on and shows more dangerous levels of engagement such as going nuclear. For what seems to be most unbelievable, iodine pills are running out in Europe and in the US. Cocoa depends on the sale of chocolate, and in this context, the grinding of cocoa in the EU and US has been lower reflecting lower consumption of chocolate. I have friends in Europe literally buying wood for the coming winter, this is to show that even in the midst of inflation, and higher prices, people are giving priority to stocking up on other things such as wood logs (energy crisis). Not an easy mood at the moment for these northern countries that are the major chocolate consumers. On the chart, we can now clearly see a bearish triangle forming since February 2022 and holding thin support above 2300 as it has already tested 2250 (STS2). Volume becomes crucial and these last weeks there's been more sell volume than buying volume. What are the odds that consumption goes chocolate crazy in the next coming weeks? Little. On the other hand, major commodity analysts are optimistic about cocoa saying smaller crops from Africa could positively impact price, or that US consumption is not as bad as thought. Bank analysts have a duty to sell and maybe they are being overly optimistic. The one support for optimism is speculators: in this arm of the trading range, it is attractive to go long as the downside can be seen as limited. I still think there can be more downside until we see better levels. El grafico actual se considera un patrón bajista, el volumen se convierte en un indicador clave. Si el volumen se rompe hacia la baja, entonces hay una venta masiva. Dudo que tal movimiento en una materia prima, no me sorprendería si fuera una acción bursatil. Esta mañana Reuters publicaba como la crisis energética está afectando a industrias pesadas como BASF y otras empresas alemanas, esto sin duda es una mala señal. La guerra aún continúa y muestra niveles de compromiso más peligrosos, como volverse nuclear. Por lo que parece más increíble, las pastillas de yodo se están acabando en Europa y en los Estados Unidos. El cacao depende de la venta de chocolate, y en este contexto, la molienda de cacao en la UE y EE.UU. ha sido menor reflejando un menor consumo de chocolate. Tengo amigos en Europa que literalmente compran madera para el invierno, esto es para mostrar que incluso en medio de la inflación y precios más altos, la gente está dando prioridad a abastecerse de otras cosas, como troncos de madera (crisis energética). No es un estado de ánimo fácil en este momento para estos países del norte que son los principales consumidores de chocolate. En el gráfico, ahora podemos ver claramente un triángulo bajista formándose desde febrero de 2022 y manteniendo un soporte delgado por encima de 2300, ya que ya ha probado 2250 (STS2). El volumen se vuelve crucial y estas últimas semanas ha habido más volumen de ventas que volumen de compras. ¿Cuáles son las probabilidades de que el consumo de chocolate se vuelva loco en las próximas semanas? Poco. Por otro lado, los principales analistas de materias primas son optimistas sobre el cacao y dicen que las cosechas más pequeñas de África podrían tener un impacto positivo en el precio, o que el consumo de EE. UU. no es tan malo como se pensaba. Los analistas financieros tienen el deber de vender y quizás estén siendo demasiado optimistas. El único apoyo para el optimismo son los especuladores: en este brazo del rango, es atractivo ir 'en largo' ya que la riesgo puede verse como limitada. Sigo pensando que puede haber más baja hasta que veamos mejores niveles.
ICEUS:CC1!Short
by ejencalada
Short term Cocao Analisis On the daily graph, #CC is attempting a break-out from its mid-February downhill from 2800 down to 2250. It has tried monthly to break through that resistance (RED) and failed, it is now on 9th of august attempting yet again. However, this time it looks more supportive as its MACD has turned positive since mid-July and better buy volumes also. Its short term moving average is also trying to turn positive. It is in process. On a longer-term chart, weekly, and which will be showing, the black arrow is attempting to reverse trend. It is so far a weak attempt, as averages are still far from giving any confirmation, and volumes are still largely negative. Nevertheless, higher lows can be a positive indication of a higher price if this tendency maintains itself. I would call this at the crossroad. En el gráfico diario, cacao está intentando romper de su descenso de mediados de febrero desde 2800 a 2250. Ha intentado romper mensualmente esa resistencia (ROJA) y ha fallado, ahora el 9 de agosto lo intenta una vez más. Sin embargo, esta vez parece mejor posicionado ya que su MACD se ha vuelto positivo desde mediados de julio y también muestra volúmenes de compra. Su promedio móvil a corto plazo también está tratando de volverse positivo. A largo plazo, periodo semanal, como se ve en el gráfico, la flecha negra indica que intenta revertir la tendencia. Hasta ahora, parece un intento débil, ya que los promedios aún están lejos de dar una confirmación y los volúmenes siguen siendo en gran medida negativos. Sin embargo, bajos más altos suele ser una indicación positiva de un precio más alto si esto se mantiene. Yo lo llamaría: la encrucijada.
ICEUS:CC1!
by ejencalada
Cocoa #CC Cacao Analysis I will start with Base Support (SB) which in my last analysis I said: ‘Base Support SB at 2315 still holds, if this breaks next support would be around 2200 ($80q) followed by 2150.’ On July 1, the price of CC touched the base support level, and bounced back up only to fall on July 7th again and close the week on the SB level. This is clearly not a positive and may be indicative of further weakness to come. Resistance D (red line) continues to serve as a ceiling and cocoa is still far from approaching this R. The MACD indicator is still showing a downward trend, as well as the EMA’s averages. Likewise, the DXY indicator (dollar) continues to rise, in this case weakening the price of cocoa. THERE IS NO CHANGE OF TREND at the moment but these next few days will be important. If cocoa fails to recover, we will be seeing new levels, possibly around $2,200 per ton or $80 per quintal. Europe & the US continue on a recessionary path with higher inflation. Consumption decreases as the purchasing power of the consumer is eroded and chocolate will most likely also be touched. Next week grinding data will be out and that will give us a clearer indication regarding the real health of the consumption of chocolate. If the volume of grindings remains the same or rises, then a positive, if they fall, it indicates that the recession is affecting the chocolate market, and consequently the purchase of its raw material, cocoa. Comienzo con el Soporte Base SB que en mi último análisis dije: ‘El soporte base SB de 2315 aún se mantiene, si este rompe el próximo soporte sería alrededor de 2200 ($80q) seguido de 2150.’ El 1 julio el precio del cacao tocó el nivel del soporte base, y rebotó con debilidad el 7 de julio para de nuevo recaer y cerrar la semana al SB. Esto claramente no es positivo y puede ser indicativo de mayor debilidad por venir. La resistencia D (roja) sigue sirviendo de techo y por lo visto aún está lejos de acercarse. El indicador MACD aún muestra una tendencia a la baja, así como los promedios EMA. Igualmente, el indicador DXY (dólar) se mantiene en alza debilitando en este caso el curso del cacao. NO HAY CAMBIO DE TENDENCIA por el momento pero estos proximos dias seran importantes. Sí el cacao no logra recuperarse estaremos viendo nuevos niveles posiblemente alrededor de $2200 por tonelada o $80 por quintal. Europa & EEUU siguen en una trayectoria recesionaria con mayor inflación. El consumo disminuye a medida que se erosiona la capacidad adquisitiva del consumidor y el chocolate también tendrá afectación. La próxima semana saldrán datos de moliendas y eso nos dará un indicativo más claro en cuanto al consumo real del chocolate. Si volumen de moliendas se mantiene o suben entonces un positivo, si bajan indicador de que la recesión está afectando el mercado del chocolate, y a consecuencia la compra de su materia prima el cacao.
ICEUS:CC1!
by ejencalada
$CC #Cc Cocoa Cocoa remains under strong downward pressure since May. It has failed to break above slope D. The averages are also holding a downtrend. SB base support at 2315 still holds, if this breaks the next support would be around 2200 ($80q) followed by 2150. MACD is approaching its first bounce level of -40, could make an attempt higher. Keep this in sight. If this indicator continues to drop then we may see -80 levels before cocoa attempts another bounce. Cocoa depends on the consumption of chocolate. In recent weeks, the US and the EU have reported strong increases in their inflation rate, which translates into less consumption of non-essential products such as chocolate. Another negative factor is the high cocoa stock reported this month by the US ICE stock exchange in its cocoa warehouses. The inverse relationship between the dollar index (DIX) and current commodities does not favor cocoa: the dollar index (orange line) increased to >105 when its normal average is around 96. Cacao se mantiene con una fuerte presión a la baja desde mayo. No ha logrado romper por encima de la pendiente D. Los promedios también sostienen una tendencia bajista. El soporte base SB de 2315 aún se mantiene, si este rompe el próximo soporte seria alrededor de 2200 ($80q) seguido de 2150. El MACD se acerca a su primer nivel de rebote de -40, podría hacer un intento al alza. Mantener esto en la mira. Si este indicador sigue a la baja entonces podremos ver niveles de -80 antes de que cacao intente otro rebote. El cacao depende del consumo de chocolate. En estas últimas semanas, EEUU y UE ha reportado incrementos fuertes de su tasa de inflación, eso se traduce en menos consumos de productos no esenciales como es el chocolate. Otro factor negativo es el alto stock de cacao reportado este mes por la bolsa ICE de EEUU en sus bodegas de cacao. La relación inversa entre el índice dólar (DIX) y las materias primas actual no favorece al cacao: el índice dólar (línea color naranja) incremento hasta >105 cuando su promedio normal es alrededor de 96.
ICEUS:CC1!
by ejencalada
Cocoa Futures (CC1! ), H1 Potential for Bearish ReversalType: Bearish Reversal Resistance: 2645 Pivot: 2607 Support: 2557 Preferred case: We see the potential for a bearish reversal from our pivot level at 2607 which is in line with 38.2% Fibonacci retracement and 100% Fibonacci projection towards our 1st support level at 2557 which is in line with 100% Fibonacci projection along with a graphical swing low support. Our bearish bias is further supported by price trading below the Ichimoku cloud indicator. Alternative scenario: Alternatively, the price might break our pivot structure and head for 1st resistance level at 2645 in line with 61.8% Fibonacci retracement. Fundamentals: No major news.
ICEUS:CC1!Short
by Genesiv